龙坤投资
阿里概念全线爆发！
今日早盘，A股市场最靓的主线就是阿里概念，该板块一度大涨超2%，12只个股涨停。其中，利扬芯片、一字封板。上周五晚上在美股市场大涨近13%，今早港股市场再涨近18%。
市场转向关注阿里巴巴的人工智能进步，该公司被认为是中国的领先企业。摩根士丹利上调阿里巴巴美股目标价10%，并称未来几个季度增速料加快。摩根士丹利预计，受益于对人工智能的强劲需求、通义千问产品升级和战略合作，阿里云未来几个季度增速将加快。预测第二财季阿里云增速将达到30%，利润率维持在高个位数水平。将阿里巴巴ADR目标价由150美元/股上调至165美元/股。
大面积涨停
早盘，港股在阿里巴巴带动下显著高开，恒指高开430点或1.7%，报25508点；国指高开136点或1.5%，报9084点；恒生科技指数高开117点或2.1%，报5792点。
阿里宣布开发AI芯片，股价一度抽高18%。华虹拟收购上海华力微电子余下97.5%股权，A股复牌，H股高开5%。中芯筹划收购中芯北方49%股权，A股停牌，H股高开6.7%。电子半年纯利升14%，股价高开11.2%。
受阿里巴巴提振龙坤投资，A股市场阿里概念股大面积涨停。
分析人士认为，强大的人工智能和阿里云表现缓解了投资者对阿里巴巴在外卖和电子商务领域与京东和美团持续较量的担忧。三方竞争造成的损失比预期更严重，京东季度利润减半，美团警告将出现重大亏损，导致上周三家公司的股票遭到270亿美元的抛售。
阿里巴巴集团首席执行官吴泳铭表示：“本季度，我们聚焦消费、AI+云的战略，实现强劲增长。我们大力投资即时零售业务，快速取得阶段成果，赢得消费者。我们通过整合消费平台，产生显著协同效应，带动月度活跃消费者及日订单量创新高。在持续强劲的AI需求推动下，云智能集团收入加速增长，AI收入在云外部商业化收入占比显著。面向未来，我们将围绕大消费和AI+云两大战略重心继续坚定投入，把握历史机遇，实现长期增长。”
强大的资本开支
数据显示，第二季度阿里资本开支约387亿元，超出Bloomberg约292亿元的预期。这意味着，虽然芯片供给政策时有变化，但是公司将时刻准备好应对方案。阿里有信心继续落实在AI和云的投入上达到三年3800亿元的计划。这也是阿里概念股上涨的重要原因。
在财报电话会上，吴泳铭表示，过去四个季度，阿里已经在AI基础设施及AI产品研发上累计投入超1000亿元。阿里重申，将在未来三年持续投入3800亿元用于AI资本开支，虽单季投资额会因供应链因素有所波动，但整体节奏不变。阿里透露，通过与不同合作伙伴合作，建立多元化的供应链储备，从而确保投资计划能够如期推进。
中信建投认为，目前阿里已实现AI投入增加带来AI收入增加的正循环，建议关注阿里产业链，包括GPU、IDC、光模块、交换机等。
中信证券研报指出，阿里巴巴最新财报显示，其2025年第二季度资本开支及云业务均实现高增长，AI相关产品收入连续八个季度实现三位数增长。在地缘政治对海外算力芯片供应的扰动下，阿里仍坚定投入AI基础设施，这标志着国产AI芯片的自主可控进程正在稳步推进，国内云厂商由AI需求驱动的资本开支将重回高速增长通道。推荐在国产算力浪潮中深度受益的AIDC、服务器与网络设备，以及上游交换芯片相关厂商。
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